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經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 王寶會(huì)

近日，多地農(nóng)村商業(yè)銀行開啟新的一波存款利率調(diào)降潮。進(jìn)入5月份以來，山西、廣東、內(nèi)蒙古等多地農(nóng)商銀行下調(diào)存款利率，此次調(diào)整存款產(chǎn)品的期限覆蓋面廣，下調(diào)幅度高達(dá)35個(gè)基點(diǎn)，調(diào)降后多家銀行一年期、二年期、三年期等期限的存款利率基本進(jìn)入“1”字頭。

從具體調(diào)整情況看，山西廣靈農(nóng)商銀行自5月1日起全面下調(diào)各期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分別降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。江蘇揚(yáng)中農(nóng)商銀行近期調(diào)整存款利率，活期存款、七天通知存款利率分別由0.02%、0.65%調(diào)降至0.01%、0.3%，下調(diào)幅度分別為1個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。廣東徐聞農(nóng)商銀行于5月8日起對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，定活兩便年利率加快下調(diào)，三個(gè)月、六個(gè)月、一年期利率分別降至0.42%、0.55%、0.62%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言認(rèn)為，本輪農(nóng)商銀行存款利率調(diào)整呈現(xiàn)出多點(diǎn)分散、幅度不一的結(jié)構(gòu)性微調(diào)特征。山西、內(nèi)蒙古、黑龍江及江蘇等多地農(nóng)商銀行在5月初密集行動(dòng)，但各行均基于自身資產(chǎn)負(fù)債狀況獨(dú)立決策。調(diào)整覆蓋從活期到五年期的多個(gè)期限，有的全面下調(diào)，有的僅針對(duì)特定年限或客戶群體，活期與通知存款調(diào)整幅度差異懸殊，體現(xiàn)出不同區(qū)域負(fù)債成本壓力的顯著分化。

農(nóng)商銀行這波降息之所以密集，業(yè)內(nèi)人士表示，此輪降息主要是凈息差承壓、負(fù)債成本高企、監(jiān)管導(dǎo)向等因素疊加驅(qū)動(dòng)。一是資產(chǎn)端收益下行，貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)持續(xù)走低帶動(dòng)貸款利率下行，而存款成本剛性強(qiáng)，凈息差收窄至歷史低位。二是負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，農(nóng)商銀行高度依賴定期存款，長期高息負(fù)債占比高，成本壓力顯著大于大行。此外，監(jiān)管引導(dǎo)壓降長期限、高成本負(fù)債，鼓勵(lì)精細(xì)化定價(jià)，避免無序競爭，推動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

近年來，LPR持續(xù)走低，多家大型銀行主動(dòng)下調(diào)存款掛牌利率，按照以往節(jié)奏，農(nóng)商銀行等中小銀行是緊隨大行降息后再調(diào)整利率，截至目前來看，大行似乎沒有出現(xiàn)集中降息的跡象。

薛洪言表示，當(dāng)前中小銀行密集調(diào)降，并非真正意義上的先行引領(lǐng)，而應(yīng)理解為對(duì)前期大行利率下調(diào)的補(bǔ)降式跟進(jìn)。國有大行在去年上半年調(diào)降后，存款利率已處于明顯低位，此后約一年未做系統(tǒng)調(diào)整。而中小銀行此前節(jié)奏相對(duì)滯后，當(dāng)前其各期限利率即便下調(diào)后仍整體高于大行，利率落差尚未完全彌合。加之今年LPR持續(xù)未動(dòng)，大行缺乏新的降息政策錨點(diǎn)，因此呈現(xiàn)大行觀望、中小銀行加緊壓縮利差以修復(fù)滯后成本差的異步格局。

當(dāng)前，我國貨幣政策維持適度寬松、精準(zhǔn)滴灌，LPR低位運(yùn)行持續(xù)壓縮金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)收益，以農(nóng)商銀行為代表的中小銀行因客群與定價(jià)能力弱，息差壓力將更突出。在農(nóng)商銀行下調(diào)利率空間趨于收窄的背景下，專家建議，銀行要適度配置債券等多元資產(chǎn)，提高收益穩(wěn)定性；聚焦縣域小微、涉農(nóng)主體，提升優(yōu)質(zhì)信貸占比，嚴(yán)控不良資產(chǎn)；減少對(duì)高息攬儲(chǔ)依賴，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、成本與收益的動(dòng)態(tài)平衡。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，中小銀行要深入研究區(qū)域市場、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)，結(jié)合原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，推進(jìn)融合創(chuàng)新，提升服務(wù)質(zhì)效，打造競爭優(yōu)勢(shì)。要鞏固原有的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行數(shù)字化升級(jí)，在服務(wù)過程中增加特色化增值服務(wù)，提升競爭力。

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