6月30日，奈雪的茶正式于港交所掛牌上市，成為“新式茶飲第一股”。29日早間，奈雪的茶在港交所發(fā)布公告稱，將IPO發(fā)售價(jià)厘定為每股19.8港元，位于17.2-19.8港元指導(dǎo)價(jià)區(qū)間的高端;公司將在本次IPO中凈籌資48.4億港元。摩根大通、招銀國(guó)際和華泰國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

暗盤開盤大漲11%

奈雪的茶公布，香港公開發(fā)售合共接獲64.2萬份有效申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)合計(jì)約111.15億股香港公開發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)2572.7萬股香港公開發(fā)售股份總數(shù)約432.03倍。

香港公開發(fā)售項(xiàng)下的發(fā)售股份最終數(shù)目已增至約1.29億股發(fā)售股份，相當(dāng)于全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)約50%。此外，國(guó)際發(fā)售獲大幅超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)售股份最終數(shù)目為1.29億股(不包括超額分配股份)，相當(dāng)于發(fā)售股份總數(shù)的50%。

共計(jì)138807名股東獲分配香港公開發(fā)售項(xiàng)下的發(fā)售股份，其中122913名股東獲分配一手買賣單位的發(fā)售股份。奈雪的茶分配結(jié)果為甲組每手500股，一手中簽率8%，認(rèn)購(gòu)40手穩(wěn)中一手。乙組為30萬股(600手)，獲配3000股(5手)。6月29日暗盤上，其已大漲11%。按每手500股，不計(jì)手續(xù)費(fèi)計(jì)算，每手可賺1175港元。

此外，公告還顯示，奈雪的茶香港IPO分配給散戶的股份數(shù)目將增加到1.286億股，此前為2570萬股;分配給機(jī)構(gòu)投資者的股份數(shù)目則從2.315億股減少到1.286億股。目前，面向機(jī)構(gòu)發(fā)行股份數(shù)已獲得約18.2倍超額認(rèn)購(gòu)。

籌資用途方面，奈雪的茶表示，公司擬將收取的全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約48.4億港元(假設(shè)超額配股權(quán)并無獲行使)用于以下用途：約70%將在未來三年用于擴(kuò)張茶飲店網(wǎng)絡(luò)并提高其市場(chǎng)滲透率;約10%將在未來三年用于通過強(qiáng)化技術(shù)能力，進(jìn)一步提升整體運(yùn)營(yíng)，以提升運(yùn)營(yíng)效率;約10%將在未來三年用于提升供應(yīng)鏈能力，以支持公司的規(guī)模擴(kuò)張;約10%將用作營(yíng)運(yùn)資金及作一般企業(yè)用途。

加速擴(kuò)張

2015年創(chuàng)立后，奈雪的茶一直專注于提供現(xiàn)制茶飲。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，截至2020年12月31日，按覆蓋的城市數(shù)目計(jì)，奈雪的茶擁有覆蓋中國(guó)最廣泛的高端現(xiàn)制茶飲店網(wǎng)絡(luò)，穩(wěn)居中國(guó)新式茶飲第一梯隊(duì)。

數(shù)據(jù)顯示，按2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪的茶在中國(guó)高端現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)中為第二大茶飲店品牌，市場(chǎng)份額為18.9%。按2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪的茶在中國(guó)整體現(xiàn)制茶飲店行業(yè)中為第七大茶飲店品牌，市場(chǎng)份額為3.9%。

過去幾年，奈雪的茶規(guī)模和收入都保持高速增長(zhǎng)。奈雪的茶招股書顯示，2018-2020年，其營(yíng)收分別為10.87億元、25.02億元及30.57億元;在非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下奈雪的茶2018年、2019年虧損分別為5658萬元和1174萬元，2020年扭虧為盈，凈利潤(rùn)為6217萬元。其茶飲店數(shù)量也從2014年底的44間增長(zhǎng)至2020年底的491間，并于截至最后實(shí)際可行日期進(jìn)一步增至562間。

2020年第四季度，奈雪的茶活躍會(huì)員數(shù)由2019年同期的200萬名增加至580萬名。在2020年第四季度的580萬名會(huì)員中，有29.8%為復(fù)購(gòu)會(huì)員。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，這一數(shù)據(jù)高于行業(yè)平均水平。

據(jù)了解，在新式茶飲市場(chǎng)上，喜茶也于6月24日傳出即將完成新一輪融資的消息。據(jù)媒體報(bào)道，本次融資過程持續(xù)數(shù)月，投資方均為老股東，投后估值高達(dá)600億元。近日，聚焦下沉市場(chǎng)的蜜雪冰城也通過洗腦式廣告營(yíng)銷刷了一波存在感。在競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的茶飲賽道，未來奈雪的茶還將如何提升自身優(yōu)勢(shì)?

在持續(xù)規(guī)模化發(fā)展中，奈雪的茶邊際成本逐漸降低，成為盈利的關(guān)鍵因素。在成立初期，奈雪的茶需要在上游供應(yīng)鏈、IT基礎(chǔ)設(shè)施、中央工廠等方面的建設(shè)進(jìn)行巨大的財(cái)力投入。但隨著時(shí)間推移，這部分無需重復(fù)支出，并能夠轉(zhuǎn)化為頭部企業(yè)的一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，奈雪的茶2020年原料成本高達(dá)近38%，比咖啡行業(yè)高出近一倍。未來，奈雪的茶將通過不斷升級(jí)供應(yīng)鏈系統(tǒng)和提高運(yùn)營(yíng)效率，持續(xù)降低租金和員工等成本，從而提升盈利能力。根據(jù)公司規(guī)劃，其計(jì)劃增加奈雪PRO茶飲店的規(guī)模，預(yù)計(jì)在2021年及2022年新開設(shè)的奈雪的茶茶飲店中約有70%為奈雪PRO茶飲店，該茶飲店前期投資成本更低，員工人數(shù)更少，擁有更低的成本優(yōu)勢(shì)。

關(guān)鍵詞： 奈雪的茶 掛牌上市 暗盤大漲 新式茶飲