8月23日，中國人保（601319.SH）召開2021年中期業(yè)績發(fā)布會。去年11月，中國人保正式確立“卓越保險戰(zhàn)略”和“1+7”戰(zhàn)略框架，隨后開啟一場自上而下的改革，2021年中報便是中國人保推行新一輪改革以來的首份中報。

中報顯示，得益于意外傷害險、健康險、責任險業(yè)務的發(fā)展，投資收益同比增加且費用支出同比下降，今年上半年中國人保實現(xiàn)凈利潤232.81億元，同比增長31.6%；歸屬于母公司股東凈利潤168.84億元，同比增長34%。

在業(yè)務結構上，中國人保亦進一步調整。分業(yè)務板塊來看，人保健康實現(xiàn)保險業(yè)務收入255.7億元，同比增長15.3%；人保財險實現(xiàn)業(yè)務收入2526.3億元，同比增長2.6%；人保壽險實現(xiàn)保險業(yè)務收入641.3億元，同比下降4.6%。

值得一提的是，中國人保的非車險業(yè)務占比52.2%，同比提高5.4個百分點。近年，人保非車險保費收入占比逐年提升，這是非車險業(yè)務首次占比過半。

光大證券分析師王一峰指出，中國人保在車險改革壓力下持續(xù)優(yōu)化業(yè)務質量與業(yè)務結構，實現(xiàn)降本增效，非車險成為主要業(yè)務支柱。

今年以來，保險板塊整體低迷，中國人保上半年也遭遇股東減持，由此引發(fā)股價波動。

中國人保執(zhí)行董事、副總裁、董事會秘書李祝用在中期業(yè)績會上表示，這與今年資本市場波動有一定關系，也和保險業(yè)受短期因素影響股價產(chǎn)生波動有關。

非車險業(yè)務首次占比過半

作為“財險一哥”，中國人保旗下人保財險業(yè)務上半年實現(xiàn)總保費收入2526.26億元，同比增長2.6%，市場占有率為34.3%，綜合成本率同比下降0.1個百分點至97.2%。

其中，人保的車險保費收入持續(xù)下滑，但手續(xù)費與費用率均有所降低。

因受車險綜合改革深化的影響，人保機動車輛險實現(xiàn)總保費收入1207.55億元人民幣，同比減少7.8%。對此，中國人保在車險改革壓力下持續(xù)優(yōu)化業(yè)務質量與業(yè)務結構，車險手續(xù)費率同比下降7.1百分點至7.5%，費用率同比下降10.8百分點至26.4%。

在結構優(yōu)化方面，人保發(fā)展家用車業(yè)務，家用車增速高于市場，領先優(yōu)勢擴大，家用車承保數(shù)量占比80.6%，同比上升1.3%；同時，擴大政策性業(yè)務優(yōu)勢，拓展商業(yè)非車險發(fā)展新空間，非車險業(yè)務實現(xiàn)總保費收入1,318.71億元人民幣，同比增長14.4%；非車險業(yè)務占比52.2%，同比提高5.4個百分點。近年，人保非車險保費收入占比逐年提升，這是非車險業(yè)務首次占比過半。

對于關注度較高的新能源車險，人保財險總裁于澤在業(yè)績發(fā)布會上稱，新能源車險保費收入為40.3億元，同比增長60%，保費貢獻度為3.3%，車均保費是3900元，承保數(shù)量103萬臺。

從目前狀況看，新能源汽車賠付率略高于傳統(tǒng)燃油車，主要是出險頻度高于傳統(tǒng)燃油車。新能源車處于初級發(fā)展階段，各汽車廠產(chǎn)品性能和產(chǎn)品駕駛的操作差別很大。隨著國家推進減排環(huán)保、“雙碳”戰(zhàn)略，新能源汽車銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢，新能源汽車的保費貢獻度亦將大幅提升，公司將抓住機遇，大力發(fā)展新能源汽車保險。

壽險業(yè)務承受轉型之痛

中報數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，人保壽險實現(xiàn)原保險保費收入641.33億元，同比下滑4.6%。按險種分別計算，壽險、健康險和意外險分別實現(xiàn)原保險保費收入531.55億元、102.84億元和6.94億元，占比分別為82.9%、16.0%和1.1%，同比分別下滑2.5%、13.4和19.7%。

經(jīng)歷多年超高速增長，壽險板塊發(fā)展呈現(xiàn)疲態(tài)，營利水平開始處于下行周期，包括人保在內(nèi)的險企紛紛啟動壽險改革。

上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院教授、保險系主任郭振華撰文稱，我國壽險業(yè)經(jīng)過2013—2017年這一輪高速增長后，增速逐步下滑，目前已走入低谷。銀保監(jiān)會發(fā)布的2021年上半年保險業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，壽險上半年收入1.53萬億元，同比降低2.0%。

對此，中國人保持續(xù)推進“大個險”戰(zhàn)略，加快“磐石計劃”落地。人保壽險渠道改革的核心是堅持“大個險”戰(zhàn)略，發(fā)揮銀保、團險和電網(wǎng)銷的多渠道互補優(yōu)勢，用活“四險套”。中報數(shù)據(jù)顯示，直接銷售渠道與保險經(jīng)紀渠道占比都在上升。

2020年年末，人保壽險“大個險”營銷員為41.4萬人，今年以來，清虛力度加大，截至2021年6月30日，“大個險”營銷員為24.9萬人，半年減少16.5萬人，減幅高達40%。

人保壽險副總裁王文表示，人保壽險保費下滑，除了加大業(yè)務結構調整，壓縮中短存續(xù)期業(yè)務、躉交業(yè)務，清退低產(chǎn)能代理人，還與經(jīng)濟增速放緩，壽險業(yè)務模式與消費者當前需求不相適應等相關，諸多因素交織在一起，對人保壽險以及全行業(yè)都產(chǎn)生了一定影響。

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