中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，4月7日，據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，近日證監(jiān)會(huì)按法定程序同意煙臺(tái)石川密封科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“密封科技”）創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)。密封科技本次預(yù)計(jì)公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量為不超過(guò)3,660萬(wàn)股，募集資金5.28億元，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

資料顯示，密封科技是發(fā)動(dòng)機(jī)密封制品和密封材料的專業(yè)制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護(hù)罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

銘祥控股為公司控股股東，公司實(shí)際控制人為煙臺(tái)市國(guó)資委，截至本招股說(shuō)明書簽署日，煙臺(tái)市國(guó)資委通過(guò)煙臺(tái)國(guó)豐持有公司控股股東銘祥控股52%的股權(quán)，從而控制公司63.90%的股份。煙臺(tái)市國(guó)資委是代表煙臺(tái)市人民政府履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)，依法行使對(duì)市屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的職能，承擔(dān)國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任的地方國(guó)資管理機(jī)構(gòu)。

密封科技本次向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3,660萬(wàn)股，預(yù)計(jì)公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量為不超過(guò)3,660萬(wàn)股，本次發(fā)行股份全部為公司公開(kāi)發(fā)行新股，不涉及公司股東公開(kāi)發(fā)售股份。保薦機(jī)構(gòu)為海通證券，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為大華，律師事務(wù)所為中倫。

密封科技擬募集資金5.28億元，用于密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、厚涂層金屬涂料板技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、石川密封技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

2019年凈利潤(rùn)下滑13.44%，2020年又受疫情影響

招股書顯示，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年和2020年上半年，密封科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.25億元、2.64億元、3.82億元、4.19億元、3.99億元和2.20億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為-644.21萬(wàn)元、3404.64萬(wàn)元、7332.58萬(wàn)元、9026.19萬(wàn)元、7813.13萬(wàn)元和4752.58萬(wàn)元。

2019年，密封科技營(yíng)業(yè)收入同比下滑4.58%，凈利潤(rùn)同比下滑13.44%。

過(guò)去五年及一期，密封科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3033.54萬(wàn)元、2013.62萬(wàn)元、2578.44萬(wàn)元、7347.17萬(wàn)元、1.21億元和7694.94萬(wàn)元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.76億元、1.58億元、1.89億元、2.67億元、2.84億元和1.79億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為78.27%、59.98%、49.35%、63.70%、71.07%和81.45%。

2020年的新冠疫情無(wú)疑會(huì)對(duì)公司雪上加霜，密封科技表示，2020年初，新型冠狀病毒肺炎疫情突發(fā)，公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也受到一定影響，市場(chǎng)需求出現(xiàn)階段性疲軟，出現(xiàn)階段性開(kāi)工率不足。由于國(guó)際疫情防控形勢(shì)依然嚴(yán)峻，我國(guó)仍面臨一定的疫情防控壓力，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)悦媾R一定的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

募資超資產(chǎn)總額，產(chǎn)能利用率逐年下滑還要擴(kuò)產(chǎn)

截至2015年12月末、2016年12月末、2017年12月末、2018年12月末、2019年12月末和2020年6月末，密封科技資產(chǎn)總額分別為2.42億元、2.93億元、4.04億元、4.19億元、5.03億元和5.24億元；負(fù)債總額分別為1.76億元、1.39億元、1.89億元、1.25億元、1.79億元和1.85億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.00%、50.31%、46.72%、29.71%、35.61%和35.23%；流動(dòng)比率分別為1.24、1.47、1.85、3.21、2.75和2.88；速動(dòng)比率分別為1.24、1.47、1.49、2.64、2.29和2.42。

此次IPO，密封科技擬募資5.28億元，超過(guò)2020年上半年的資產(chǎn)總額5.24億元。

密封科技的氣缸蓋墊片、附屬墊片和密封纖維板產(chǎn)能利用率均逐年下滑，且最近兩年附屬墊片和密封纖維板產(chǎn)能利用率較低。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，密封科技?xì)飧咨w墊片產(chǎn)能利用率分別為98.44%、99.76%、85.00%和78.17%;附屬墊片產(chǎn)能利用率為91.21%、45.94%、55.57%和53.22%;密封纖維板產(chǎn)能利用率分別為67.38%、64.61%、56.65%和49.01%;隔熱防護(hù)罩產(chǎn)能利用率分別為101.86%、99.99%、91.41%和130.41%;金屬涂膠板產(chǎn)能利用率分別為87.43%、92.89%、99.11%和97.30%。

而密封科技擬募集資金5.28億元，用于密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、厚涂層金屬涂料板技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

2020年上半年應(yīng)收賬款占比78.84%，逾期金額逐年增加

過(guò)去五年及一期，密封科技應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為5467.35萬(wàn)元、5901.14萬(wàn)元、1.21億元、1.17億元、1.24億元和1.65億元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為34.57%、27.94%、37.00%、34.41%、28.98%和36.61%；應(yīng)收賬款余額分別為5783.59萬(wàn)元、6253.60萬(wàn)元、1.28億元、1.23億元、1.31億元和1.74億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為25.71%、23.69%、33.43%、29.49%、32.88%和78.84%；應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為4488.15萬(wàn)元、6826.41萬(wàn)元、1.23億元、1.47億元、1.49億元和8563.80萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為28.38%、32.32%、37.52%、43.06%、34.61%和19.05%。

過(guò)去三年及一期，密封科技存在應(yīng)收賬款逾期的情形，逾期金額分別為2605.88萬(wàn)元、1008.69萬(wàn)元、1488.73萬(wàn)元和2305.86萬(wàn)元，逾期金額占應(yīng)收賬款總額的比例分別為20.40%、8.17%，11.33%和13.28%。

多次因勞動(dòng)糾紛被告上法庭，招股書卻并未披露

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，報(bào)告期內(nèi)(2017年至2020年6月)密封科技多次因勞動(dòng)糾紛被告上法庭，但招股書卻并沒(méi)有對(duì)相關(guān)訴訟進(jìn)行披露。

據(jù)中國(guó)裁判文書網(wǎng)顯示，2017年8月，姜同俊向煙臺(tái)市勞動(dòng)人事?tīng)?zhēng)議仲裁委員會(huì)申訴，要求密封科技支付其解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、2017年上半年獎(jiǎng)金和2017年1月1日至2017年7月31日工資差額。在經(jīng)過(guò)二審之后，相關(guān)法院最終判決密封科技支付姜同俊工資差額11280元和解除勞動(dòng)合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償合計(jì)62288.37元。無(wú)獨(dú)有偶，2018年5月，馮軍波向煙臺(tái)市勞動(dòng)人事?tīng)?zhēng)議仲裁委員會(huì)申請(qǐng)仲裁，最終判決密封科技支付馮軍波違法解除勞動(dòng)合同賠償金104903.63元和未休帶薪年休假工資差額357.22元。

耐人尋味的是，密封科技在招股書(注冊(cè)稿)中重點(diǎn)提醒了“勞動(dòng)糾紛責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)”。密封科技認(rèn)為，公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)存在因勞動(dòng)糾紛等潛在事由引發(fā)訴訟和索賠風(fēng)險(xiǎn)。如果公司遭遇訴訟和索賠事項(xiàng)，公司可能需要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，可能會(huì)對(duì)公司的企業(yè)形象與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

關(guān)鍵詞： 密封 科技 創(chuàng)業(yè)板 IPO