鉅派投資知道這段時(shí)間，國(guó)內(nèi)高凈值人群的眼睛緊盯中美貿(mào)易戰(zhàn)，這雖然無可厚非，但鉅派投資提醒各位，透過中美貿(mào)易戰(zhàn)，看清美國(guó)加息縮表減稅的實(shí)質(zhì)，高凈值人群想實(shí)現(xiàn)全球資產(chǎn)的增值保值，應(yīng)該這樣做。

首先，鉅派投資在之前的分析文章中提過，美國(guó)“加息縮表減稅”這一系列組合拳的真正目的，是為了奠定美國(guó)后QE時(shí)代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)。美國(guó)的減稅，其根本目的是為了增稅，為了增長(zhǎng)回流資金，從而來彌補(bǔ)美聯(lián)儲(chǔ)之前的縮表對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性帶來的沖擊。

在認(rèn)清這一實(shí)質(zhì)之后，鉅派投資告訴你，對(duì)于高凈值人群來說，應(yīng)該怎樣做？

首先，從基本面來說，美國(guó)仍然是全世界最具有投資吸引力的市場(chǎng)。

從投資環(huán)境來看，鉅派投資認(rèn)為美國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度、全球化視野、稅收政策和法律環(huán)境等要素都是最健全、清晰、透明的。從這個(gè)角度看，美國(guó)市場(chǎng)或者美元資產(chǎn)仍然是我國(guó)高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的首選，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。相比東南亞、拉美、非洲等其他新興市場(chǎng)，不管是股權(quán)、債權(quán)還是房地產(chǎn)等，美國(guó)資產(chǎn)整體來講還是相對(duì)安全性較高。

鉅派投資預(yù)計(jì)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從2017下半年將至少持續(xù)到2018年年中。 隨著美國(guó)失業(yè)率接近50年低點(diǎn)，再加上低通脹、強(qiáng)勁的GDP增長(zhǎng)，可以預(yù)期整體經(jīng)濟(jì)的向好。

隨著減稅政策的通過，鉅派投資估計(jì)企業(yè)盈利將提高5%。在2017年，固定收益和權(quán)益類市場(chǎng)的表現(xiàn)都充分反映了這一點(diǎn)。對(duì)投資者而言，應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，這不是一個(gè)很好的起點(diǎn)（或買點(diǎn)），而且步入2018年后，2017年的資產(chǎn)高位會(huì)使得2018年的收益變得有限。

因此，從操作層面來說，鉅派投資堅(jiān)信，投資組合多樣化比以往任何時(shí)候都重要，更重要的是，要謹(jǐn)記成功長(zhǎng)期投資的四個(gè)原則：

鉅派投資原則1、現(xiàn)金是一種表現(xiàn)不佳的資產(chǎn)

鉅派投資原則2、理解真正的投資組合多樣化

鉅派投資原則3、復(fù)利是最好的朋友

鉅派投資原則4、專注于風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，而不僅僅是回報(bào)本身

那么，如何真正實(shí)現(xiàn)多樣化投資組合？鉅派投資為你提供一條核心原理和三個(gè)操作要點(diǎn)。

面對(duì)市場(chǎng)上林林總總的基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品和項(xiàng)目等等，鉅派投資認(rèn)為，很重要的一點(diǎn)原則，就是要分散化投資。分散化本身是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)，通過投資多樣化的各大類資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)或波動(dòng)性。也就是大家常說的，“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”。

然而，鉅派投資指的分散化，并不僅僅是簡(jiǎn)單選擇不同類別資產(chǎn)作為投資組合，更為關(guān)鍵的是，要了解每個(gè)資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)及其相互關(guān)聯(lián)性。例如，如果投資50%到標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)以及50%的夾層債務(wù)基金（Mezz Debt Fund），表面上看，投資分散在50%的股權(quán)和50%的固定收入產(chǎn)品，但實(shí)際上，典型的夾層債務(wù)基金的投資表現(xiàn)與股票很像，那么這種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)與100%全部投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)非常類似，這種組合就沒有起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

更為重要的是，投資者應(yīng)該看到在其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)（波動(dòng)率）前提下獲得的投資回報(bào)，而不是僅僅看投資回報(bào)。

同時(shí)鉅派投資建議，在進(jìn)行資產(chǎn)組合的操作過程中，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮三個(gè)操作要點(diǎn)：

鉅派投資操作要點(diǎn)1、選擇有較高國(guó)際評(píng)級(jí)的投資機(jī)構(gòu)

鉅派投資操作要點(diǎn)2、選擇回報(bào)能夠持續(xù)5-10年以上甚至更長(zhǎng)時(shí)間的投資機(jī)構(gòu)

鉅派投資操作要點(diǎn)3、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該分散在不同的大類資產(chǎn)（全球股權(quán)、債權(quán)、大宗商品、黃金等），使資產(chǎn)組合不會(huì)受到某一單一品種波動(dòng)的影響

首先，有較高國(guó)際評(píng)級(jí)的投資機(jī)構(gòu)。鉅派投資認(rèn)為，這樣的機(jī)構(gòu)安全性更有保障，例如選擇評(píng)級(jí)為A，或者BBB+的機(jī)構(gòu)。自從金融危機(jī)之后，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被市場(chǎng)詬病很多，很多人認(rèn)為它們是金融危機(jī)的幫兇，為很多不該高評(píng)級(jí)的債券和機(jī)構(gòu)提高了信用評(píng)級(jí)，因此金融危機(jī)后他們的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格了很多，基本還是比較保守或者準(zhǔn)確的。

其次，鉅派投資建議選擇的投資機(jī)構(gòu)應(yīng)該是有較好的歷史業(yè)績(jī)，同時(shí)要了解其投資策略和模型是否可以持續(xù)，比如國(guó)外的很多股票型基金或產(chǎn)品都是基于規(guī)則（Rule-based）或者量化/高頻等，還是要看清其模型是否合理。

最后，配置不同的大類資產(chǎn)。鉅派投資知道美國(guó)/海外市場(chǎng)上有很多掛鉤全球市場(chǎng)（美股/歐股/美債/歐債/大宗商品/黃金/等）的金融產(chǎn)品，不妨多關(guān)注一些，來避免由于只買美股或者只買某一類資產(chǎn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于國(guó)內(nèi)高凈值人群比較關(guān)注的私募股權(quán)等另類投資，鉅派投資建議還是應(yīng)該謹(jǐn)慎參與或者將資產(chǎn)配置控制在較小的范圍內(nèi)（20%）左右。從國(guó)外的高凈值人群的配置來看，主要的配置一般都在公募基金（股票）/ETF/固定收益等，一般占據(jù)50%-80%的比例，私募股權(quán)、私募債等另類投資一般占20%的比例。在美國(guó)PE和VC都是風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)配置，基本上都是比較專業(yè)的機(jī)構(gòu)和投資人在參與，極少有像國(guó)內(nèi)將基金拆分成100萬或者500萬人民幣一份賣給高凈值人群的做法。

鉅派投資建議，在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，一定不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里，選擇投資組合，摒棄一夜暴富的心態(tài)，有耐心，按照長(zhǎng)期投資、分散投資、復(fù)利的原則，進(jìn)行資產(chǎn)配置。唯有這樣，才能無懼風(fēng)波，成就財(cái)富人生。